IrvineStockChobo

2026-11-15 · 어바인 주식초보 특별판 (Viola Data Lab)

클로드(Claude)를 만드는 앤트로픽이 11월 19일 나스닥에 상장할 예정입니다. 이 글은 신고서에 공시된 숫자가 무엇인지, 그리고 이름난 대형 상장 종목을 첫날 종가에 샀다면 그 뒤 어땠는지를 우리 데이터로 정리합니다. 금액 단위는 B=10억 달러, T=1조 달러입니다.

세 줄 요약

1. 규모: 8억 2,500만 주를 $70~$78에 팝니다. 공모 전체는 중간값 기준 약 $61B이고, 별도 사모까지 합쳐 회사로 들어오는 돈은 약 $85B로 공시됐습니다. 주식 가치는 상장 뒤 주식 수 기준으로 약 $0.92~1.02T, 스톡옵션 등까지 넣은 완전 희석 기준 보도값은 약 $1.33~1.40T입니다.
2. 실적: 2026년 1~9월 매출은 $33.2B로 1년 전 같은 기간($2.5B)의 13배입니다. 영업손실은 −$1.3B까지 줄었지만, 컴퓨팅 등에 쓰기로 약속한 금액이 약 $901B입니다.
3. 골라 본 대형 상장 10건: 첫날 종가에 샀다면 126거래일(약 6달) 뒤 가운데값은 −15%였습니다(9건 중 3건 상승). 제가 고른 사례라 앤트로픽의 결과를 예측하는 통계는 아닙니다.

공모가와 일정은 확정 전이라 바뀔 수 있습니다.

1. 무엇이 정해졌나

[표 1] 상장 조건

• 공모 전체 금액과 회사가 받는 돈은 다릅니다. 공모 주식 중 약 2,365만 주(전체의 2.9%)는 임원·창업자 등 기존 주주가 파는 주식이라, 그 대금(중간값 약 $1.75B)은 회사가 아니라 판 사람에게 갑니다. 회사가 새로 발행해 파는 몫은 중간값 약 $59.3B입니다.
• 공모와 별도로 엔비디아·마이크로소프트·구글·TSMC·브로드컴·AMD·마이크론이 의결권 없는 주식을 공모가에 사는 사모 배정(최대 $26B)이 있습니다. 이 회사들은 앤트로픽에 칩과 클라우드를 파는 거래 상대이기도 하고, 구글 몫에는 이전에 약속한 투자의 이행분이 들어 있습니다.
• 초과배정 옵션은 수요가 많을 때 주관사가 공모주의 15%(1억 2,375만 주)까지 더 팔 수 있는 권리입니다. 모두 행사되면 공모 전체는 중간값 약 $70.2B가 되고, 같은 기준(초과배정 포함)으로 스페이스X의 6월 상장(약 $85.7B) 다음으로 큰 규모입니다.
• 주식 가치 숫자가 여러 개인 이유: 세는 주식 수와 적용한 가격이 다릅니다. 공모와 사모가 끝난 뒤의 주식 약 130.9억 주에 공모가 범위를 곱하면 $0.92~1.02T입니다(보도에 많이 나온 $1.02T가 상단 $78 기준입니다). 스톡옵션 등이 모두 주식이 된다고 보면(완전 희석) 보도값은 $74 기준 약 $1.33T, $78 기준 약 $1.40T입니다.
• 일반 주주의 의결권은 작습니다. 창업자 쪽이 가진 클래스 F 주식은 배당 같은 경제적 권리 없이 주주총회 의결권의 50.1%를 갖습니다. 또 장기이익신탁(LTBT)이라는 별도 기구가 이사회 과반을 뽑습니다. 그래서 공모주(클래스 A) 주주는 표결로 이사회 구성을 바꾸기 어렵습니다. 회사 형태도 주주 이익과 함께 공익을 고려하도록 한 공익법인(PBC)입니다.

2. 회사의 숫자

💡 이 그림 읽는 법: 막대 하나가 한 분기 매출입니다(단위 십억 달러). 회색은 2025년, 파란색은 2026년입니다.

[표 2] 실적 요약

• 매출: 2023년 $41M → 2024년 $386M → 2025년 $4.6B. 2026년 3분기 한 분기 매출($17.0B)이 2025년 한 해 매출의 3.7배입니다.
• 영업손익: 1~9월 누적으로는 영업손실이 1년 전 −$5.2B에서 −$1.3B로 줄었습니다. 분기별로는 2분기에 +$0.97B 흑자를 냈다가 3분기에 다시 −$0.57B 적자였습니다.
• 순손실 −$104.0B 중 −$94.3B는 평가손입니다. 나중에 주식으로 바꿔 주기로 하고 받은 돈(전환사채 등)은 회사 값이 오를수록 장부상 부채가 커져 회계상 손실로 잡힙니다. 현금이 나간 손실은 아닙니다. 다만 그 증권들이 주식으로 바뀌면 기존 주식의 몫이 그만큼 줄어듭니다. 이 항목을 빼도 순손실은 −$9.7B가 남습니다.
• 영업현금흐름은 같은 기간 +$6.6B였습니다. 데이터센터 같은 설비 투자를 빼기 전의 숫자입니다.
• 런레이트 매출은 10월 말 기준 약 $81B입니다. 최근 한 달 남짓의 매출을 1년치로 환산한 회사 자체 지표이고, 그 수준이 1년 동안 이어진다는 보장은 없습니다.
• 연 10만 달러 이상을 쓰는 고객은 1년 사이 950곳에서 11,900곳 이상으로 늘었습니다.

약정이 큽니다. 9월 말 기준으로 컴퓨팅·인프라에 쓰기로 약속한 금액이 약 $900.9B이고, 이 중 $70.7B가 9월 말부터 12개월 안에 나갑니다. 공모와 사모로 회사에 들어오는 돈(약 $84.6B)은 그 12개월분보다는 크고, 전체 약정의 9% 정도입니다. 약정 일부에는 조건이나 시작 전 해지권이 붙어 있어 전액이 확정된 지출은 아닙니다.

3. 공모가를 매출과 견주면

[표 3] 주식 가치 ÷ 매출

• 분모는 세 가지입니다. 실제 최근 12개월 매출($35.3B, 2025년 4분기~2026년 3분기), 3분기 매출의 4배($67.8B), 런레이트($81B). 뒤의 둘은 1년치로 환산한 숫자입니다.
• 어느 기준이냐에 따라 매출의 12~40배입니다.
• 이 배수를 어떻게 볼지는 성장 속도, 이익률, 설비 투자 부담, 주식 수가 늘어나는 정도에 함께 달려 있습니다. 성장 속도만 보면, 3분기 매출은 1년 전의 12배였습니다. 직전 분기 대비 증가율은 2분기 +144%에서 3분기 +47%로 낮아졌고, 늘어난 금액으로는 +$6.8B에서 +$5.4B입니다. 매출이 커질수록 같은 금액이 늘어도 증가율은 낮게 나옵니다.

4. 이름난 대형 상장을 첫날 종가에 샀다면

공모주 배정을 못 받은 개인이 살 수 있는 가장 빠른 가격은 첫날 시장 가격입니다. 그래서 공모가가 아니라 첫날 종가를 기준으로 그 뒤를 봤습니다.

먼저 한계부터. 아래 10건은 정해진 기준으로 뽑은 것이 아니라 제가 이름난 대형 상장을 고른 것입니다. 6달을 채운 9건 중 4건(스노우플레이크·에어비앤비·코인베이스·리비안)은 2020~2021년에 상장해 2022년 기술주 하락장을 맞았고, 코인베이스는 공모도 매도 제한도 없이 바로 상장한 경우라 조건이 다릅니다. 그래서 이 숫자는 "이런 일이 있었다"는 기록이지, 앤트로픽이 얼마나 내릴지 또는 기다렸다 사는 게 낫다는 것을 보여 주는 통계가 아닙니다.

[표 4] 골라 본 대형 상장 10건, 첫날 종가 이후

• 수익률은 모두 첫날 종가 대비이고, 배당을 반영한 종가로 계산했습니다. "최저 종가"는 장중 저가가 아니라 그 기간 중 가장 낮았던 종가이며, 종목마다 그 날짜가 다릅니다.

💡 이 그림 읽는 법: 각 선은 한 종목의 첫날 종가를 0%로 놓은 뒤 126거래일(약 6달) 동안의 움직임입니다. 파란 굵은 선은 126거래일을 다 채운 9건의 가운데값, 빨간 선은 올해 6월 상장해 아직 107거래일째인 스페이스X입니다.

[표 5] 기간별 요약

• 기간은 달력이 아니라 거래일 기준입니다. 6달·1년은 그 기간을 다 채운 9건만 셌습니다(스페이스X 제외).
• 126거래일을 채운 9건 중 8건은 그 안에 종가가 첫날 종가보다 10% 넘게 낮았던 날이 있습니다. 종목별 최저 종가의 가운데값은 −25%이고, 가장 깊었던 것은 리비안(−80%)입니다.
• 다만 이것이 "기다리면 싸게 살 수 있다"는 뜻은 아닙니다. 최저 종가가 나온 날은 3거래일째(에어비앤비)부터 125거래일째(우버)까지 제각각이었습니다. 6달 뒤 가장 많이 오른 축인 구글은 첫날 종가 아래로 거의 내려오지 않았습니다(최저 −0.3%). 같은 기간 다른 기술주나 QQQ가 얼마나 내렸는지와 견준 숫자도 아닙니다.
• 126거래일 뒤 성적은 크게 갈렸습니다. 가장 좋았던 Arm은 +100%였고, 가운데값은 −15%입니다.
• QQQ는 나스닥100 지수를 따르는 ETF입니다. 표의 QQQ 칸은 같은 날짜 구간의 QQQ 수익률 가운데값입니다. 종목별로 같은 기간 QQQ 수익률을 뺀 값을 먼저 구해 그 가운데값을 내면 126거래일 기준 −28.5%포인트입니다. 같은 기간 QQQ보다 나았던 종목은 6달 뒤 9건 중 2건, 1년 뒤 9건 중 2건이었습니다.
• 스페이스X(SPCX)는 상장 5개월째입니다. 첫날 종가 $161에서 06/16에 $211까지 올랐다가 08/05에 $108까지 내려왔고, 11/13 종가는 $139입니다(모두 종가).
• 더 넓은 통계로는 제이 리터 교수의 집계가 있습니다. 1975~2021년 미국 상장 9,195건 중 약 60%가 3년 뒤 첫날 종가 대비 수익률(배당 포함)이 0 이하였습니다. 같은 자료에서 상장 당시 매출이 1억 달러 이상인 회사만 보면 그 비율은 약 49%로 낮아집니다. 기간(3년)도 대상도 위 10건과 다릅니다.

5. 신고서 공개 뒤 관련 종목 주가

[표 6] 신고서 공개 이후 등락 (11/13 종가까지)

• 아마존과 알파벳은 앤트로픽의 주요 주주이고, 나머지 여섯 곳은 사모 배정에 참여하는 회사들입니다.
• 이 기간에는 각 회사의 3분기 실적 발표와 11월 5일 나스닥 급락이 들어 있어, 등락을 상장 소식 때문이라고 읽을 수는 없습니다. 나스닥100(QQQ)과 견줘 보는 용도입니다.

6. 두 가지 읽기

좋게 보는 쪽의 근거

• 매출이 1년 사이 13배가 됐고, 영업손실은 −$5.2B에서 −$1.3B로 줄었습니다.
• 영업현금흐름이 플러스(+$6.6B)이고, 순손실의 대부분은 현금이 나가지 않은 평가손입니다.
• 공모와 사모로 약 $85B가 회사로 들어옵니다.

조심스럽게 보는 쪽의 근거

• 약정이 약 $901B로, 런레이트 매출의 11배가 넘습니다. 성장이 꺾여도 상당 부분은 지출로 남습니다.
• 매출의 12~40배라는 가격은 높은 성장이 이어진다는 전제 위에 있고, 분기 증가율은 이미 낮아지고 있습니다.
• 영업현금흐름은 설비 투자를 빼기 전 숫자이고, 평가손을 빼도 순손실이 −$9.7B 남습니다.
• 매도 제한(보호예수)은 한 번에 풀리지 않고 보유자별로 나뉘어 풀립니다. 창업자가 아닌 임직원은 첫 거래일부터 보유분 일부를 팔 수 있고, 상장 27일·48일 뒤 등 이른 해제 구간이 있습니다. 4장에서 본 126거래일 안에 들어오는 날짜들입니다.
• 회사에 투자한 대형 주주와 사모 참여사가 곧 칩과 클라우드를 파는 공급사입니다. 조달한 돈의 상당 부분이 약정을 통해 이 회사들로 다시 나가는 구조입니다.
• 일반 주주의 의결권이 작고, 신고서는 상위 고객과 클라우드 공급사에 대한 의존, AI 규제 강화를 위험 요인으로 적었습니다.

어느 쪽 읽기를 택할지는 각자의 판단입니다. 이 글은 그 판단에 쓸 숫자를 정리한 것입니다.

지켜볼 날짜

1. 11월 18일(수): 공모가 확정. 범위($70~$78)의 어디에서, 또는 범위 밖에서 정해지는지.
2. 11월 19일(목): 첫 거래. 첫날 종가가 이 글 4장의 기준점이 됩니다.
3. 매도 제한(보호예수) 해제일들: 상장 27일·48일 뒤 등 단계적으로 풀립니다. 정확한 날짜와 물량은 확정 투자설명서의 일정표를 봐야 합니다.
4. 첫 분기 실적 발표: 분기 매출 증가율이 이어지는지.

회사와 상장 조건의 숫자는 수정 증권신고서(2026-11-10 제출)와 이를 정리한 Yahoo Finance 2026-11-13, Kadoa의 수정 신고서(11/10) 요약, tastytrade 2026-11-10 등에서 가져왔습니다. 신고서 원문 대조는 자동 검토 도구로 했고, 틀린 곳이 있을 수 있습니다. 완전 희석 기준 주식 가치는 보도값입니다. 4·5장의 주가 숫자는 어바인 주식초보 로컬 일봉 저장소(배당 반영 종가)에서 직접 계산했습니다. 이 글의 초안 작성에는 앤트로픽의 AI 모델이 쓰였습니다. 이 글은 투자 권유가 아닌 기록입니다.

2026-11-14 · 어바인 주식초보 특별판 (Viola Data Lab)

2025년 11월 16일 페이트론에 올렸던 「Bitcoin Halvings Pattern Analysis – Recent Correction Summary」(비트코인 반감기 패턴 분석)를, 최근 상황을 반영해 추가 업데이트합니다. 당시 글은 "이번 사이클도 이전 반감기 사이클과 비슷할 거라고 생각한다면 재미로 읽고, 다를 거라고 생각한다면 패스"라는 단서를 달고, 2차·3차 사이클의 약세장을 이번 4차 사이클에 그대로 겹쳐 본 시나리오였습니다. 1년이 지난 지금 그 시나리오가 어디까지 맞았는지 데이터로 점검합니다.

세 줄 요약

1. 방향은 맞았고 깊이는 아직 다릅니다: 글을 올린 날 $94,177였던 비트코인은 지금 약 $63,988입니다. 고점(주간 종가 $123,513) 대비 -48%로, 시나리오가 그린 −74%·−83%에는 닿지 않았습니다.
2. 시나리오의 바닥 시점(2026-10-11)은 조용히 지나갔습니다: 그날 가격은 $83,679였습니다. 지금까지의 주간 종가 최저는 2026-06-28의 $59,532이고, 최근 급락으로 그 가격보다 7% 높은 자리까지 다시 내려왔습니다.
3. 올해 저점이 갈림길입니다: 2차·3차 약세장은 고점 후 364일·371일에 바닥이 나왔습니다. 이번은 지금까지의 최저가 고점 후 266일에 나왔고, 지금은 405일째입니다. 과거 두 번의 바닥에서 보였던 MVRV Z의 0 미만은 아직 나오지 않았고, 그 값이 0이 되는 가격은 약 $53,762입니다.

이 글은 가격 데이터만 다룹니다. 과거 사례는 두 번뿐이라 통계가 아니라 참고 사례입니다. 급락 원인에 대한 해석은 싣지 않았습니다.

1. 1년 전 글이 말한 것

💡 이 그림 읽는 법: 2025년 11월에 올린 원본 차트입니다. 파란 세로선은 반감기, 빨간 세로선은 약세장 시작이고, 오른쪽 끝 점선이 2차·3차 사이클의 약세장을 이번 사이클에 옮겨 그린 시나리오입니다.

• 2차 사이클식이면 바닥 약 $19,100(−83%), 3차 사이클식이면 약 $28,800(−74%).
• 바닥 시점은 반감기 후 +29.5개월, 2026-10-11 전후.

2. 그 뒤 실제로 일어난 일

[표 1] 시나리오와 실제

💡 이 그림 읽는 법: 검은 선은 주간 종가, 주황 점선은 200주 평균입니다. 초록 세모는 각 사이클 고점, 빨간 세모는 그 뒤 바닥입니다(4차는 지금까지의 최저). 보라색 마름모가 1년 전 글의 두 가지 바닥 시나리오이고, 빨간 점이 지금 가격입니다.

• 사이클 고점은 장중 기준 2025-10-06의 $126,198였습니다. 반감기 후 17.5개월로, 2차(17.3개월)·3차(18.1개월)와 거의 같은 시점입니다. 고점 시점은 과거 패턴과 맞았습니다.
• 그 뒤의 하락도 이어졌습니다. 다만 지금까지의 최저는 고점 대비 -52%로, 과거 두 번(-83%·-75%)보다 얕습니다.
• 원본 차트의 가격은 당시 기준 가격에서 계산한 값입니다. 실제 고점 주간 종가($123,513)에 같은 낙폭을 적용하면 −74%는 약 $32,114, −83%는 약 $20,997입니다.

[표 2] 최근 7일

• 7일 전 종가 $75,748에서 지금 약 $63,988까지 -15.5%입니다.
• 지금까지의 일별 종가 최저는 2026-06-30의 $58,559, 장중 최저는 2026-07-01의 $57,748입니다. 지금 가격은 그 종가 최저보다 +9.3% 위에 있습니다.

3. 과거 두 번의 약세장과 나란히 놓으면

[표 3] 사이클별 고점과 바닥

💡 이 그림 읽는 법: 세 사이클의 고점을 같은 출발점(0일, 0%)에 맞추고 그 뒤의 낙폭을 겹친 그림입니다. 회색·파란색이 과거 두 번, 빨간색이 이번입니다. 세모는 과거 두 번의 바닥입니다.

[표 4] 고점 후 같은 날짜에 과거는 어디에 있었나

• 과거 두 번은 고점 후 약 1년(364일·371일)에 바닥이 나왔습니다. 이번은 지금까지의 최저가 고점 후 266일(2026-06-28 주)에 나왔고, 그 저점이 깨지지 않은 채 405일째입니다.
• 그 저점이 바닥이었다면 이번은 과거보다 짧고 얕은 약세장입니다. 이번 급락으로 그 저점이 깨지면 과거 두 번보다 긴 약세장이 됩니다.
• 같은 날짜에 과거 두 번은 고점 대비 -81%·-74%였습니다. 이번(-48%)은 그보다 훨씬 얕은 자리에 있습니다.
• 참고로 과거 두 번은 바닥 1년 뒤 각각 +113%·+130%였습니다. 다만 이것은 바닥이 어디였는지 안 뒤에야 할 수 있는 계산입니다.

4. 과거 바닥에서 보였던 두 가지

[표 5] 200주 평균과 MVRV Z

• 200주 평균: 지금 200주 평균은 약 $67,968이고, 가격은 그보다 -6%입니다. 2차 사이클은 200주 평균 근처(+2%)에서 바닥이 나왔고, 3차는 그 아래로 -32%까지 내려가 42주를 머물렀습니다. 200주 평균은 "닿으면 바닥"인 선이 아니었습니다.
• MVRV Z: 시가총액이 보유자들의 평균 취득가 총액보다 얼마나 높은지를 보는 지표입니다. 과거 두 번의 바닥은 이 값이 0 아래로 내려간 구간에서 나왔습니다(-0.48·-0.36). 이번 사이클의 최저는 0.18(2026-06-30)이고 최근 값은 0.46(2026-11-13)입니다. 이번에는 아직 0 아래로 내려간 날이 없습니다.

[표 6] 과거 바닥은 두 기준선 대비 어디였나

실현가격은 모든 비트코인을 "마지막으로 블록체인에서 움직인 날의 가격"으로 평가해 낸 평균 단가입니다. 시장 전체의 평균 매입 단가에 가까운 값이라, 가격이 이 선 아래면 보유자 전체가 평균적으로 손실 구간에 있다는 뜻이 됩니다. MVRV Z가 0이라는 것은 가격이 실현가격과 같아진다는 뜻입니다. 다만 거래소 안에서의 매매는 반영되지 않고 오래 움직이지 않은 코인은 옛 가격으로 남아 있어, 정확한 취득가가 아니라 근사치입니다.

과거 두 번의 바닥과 올해 저점을 200주 평균·실현가격과 나란히 놓으면 다음과 같습니다.

• 2차 바닥은 200주 평균($3,198) 바로 위에서 나왔지만, 실현가격($4,613)보다는 31% 아래였습니다.
• 3차 바닥은 200주 평균($24,027)보다 32% 아래, 실현가격($20,901)보다 25% 아래였습니다. 두 선을 모두 크게 밑돌았습니다.
• 올해 저점은 200주 평균($62,440)을 5% 밑돌았지만 실현가격($53,070)보다는 10% 위에서 멈췄습니다.
• 두 번 모두 공통인 것은 실현가격 아래였다는 점입니다. 200주 평균과의 거리는 두 번이 서로 달랐습니다.

[표 7] 같은 거리를 지금 가격에 옮기면

과거 바닥이 두 기준선에서 떨어져 있던 거리를 지금의 200주 평균(약 $67,968)과 실현가격(2026-11-13 기준 약 $53,762)에 그대로 적용한 가격입니다.

• 같은 "3차 바닥만큼"이라도 200주 평균으로 재면 약 $46,087, 실현가격으로 재면 약 $40,535로 기준에 따라 다릅니다.
• 2차 바닥의 200주 평균 기준 자리(약 $69,140)는 지금 가격이 이미 지나온 자리입니다.
• MVRV Z = 0은 올해 저점보다 아래에 있습니다. 과거 바닥의 조건이 이번에도 채워지려면 올해 장중 최저($57,748)를 깨고 7% 더 내려가야 합니다.
• 과거 두 번은 0에서 멈추지 않았습니다. 2차 바닥(2018-12-15)은 실현가격보다 31% 아래, 3차 바닥(2022-11-09)은 25% 아래였고, 0 아래에 각각 134일·179일을 머물렀습니다.
• 표의 "바닥만큼"과 시나리오 줄은 "과거와 똑같이 반복된다면"이라는 가정이 있어야 나오는 숫자입니다. 실현가격은 매일 조금씩 움직이므로 이 가격들도 고정된 값이 아닙니다.

5. 두 가지 읽기

같은 데이터를 두고 두 가지로 읽을 수 있습니다.

추가 하락이 열려 있다고 보는 쪽의 근거

• 과거 두 번의 바닥은 모두 MVRV Z가 0 아래로 내려간 뒤에 나왔는데, 이번에는 0 아래로 간 날이 하루도 없습니다(올해 저점에서도 0.18).
• 200주 평균은 바닥을 보장하는 선이 아니었습니다. 3차 사이클은 그 아래로 32%까지 내려가 42주를 머물렀고, 지금 가격은 이미 그 선 아래(-6%)입니다.
• 하락 속도가 빠릅니다. 7일 동안 -15.5%이고, 올해 장중 최저까지 10% 남았습니다.

여기서 멈출 수 있다고 보는 쪽의 근거

• 낙폭은 사이클마다 얕아졌습니다(-83% → -75% → 지금까지 -52%).
• 올해 저점은 MVRV Z 0.18에서 멈췄고, 그 뒤 넉 달 넘게 깨지지 않았습니다. 그 저점을 지키면 이번은 "MVRV Z가 0 아래로 가지 않고 끝난 첫 사이클"이 됩니다.
• 시간으로는 과거 두 번의 바닥 구간(고점 후 364일·371일)을 이미 지났습니다.

가장 좋은 경우와 나쁜 경우

• 가장 좋은 경우는 올해 저점($57,748)을 깨지 않고 주간 종가로 200주 평균(약 $67,968)을 되찾는 것입니다. 그렇게 끝나면 이번은 과거 두 번보다 얕고, MVRV Z가 0 아래로 가지 않은 첫 사이클이 됩니다.
• 다만 200주 평균 회복이 곧 바닥 확정은 아니었습니다. 3차 사이클은 2022년 06월에 이 선을 내준 뒤 6주 만에 되찾았지만, 3주 뒤 다시 내주고 30주 연속 그 아래에 머물며 -32%까지 내려갔습니다. 진짜 바닥은 되찾았다가 다시 잃은 뒤에 나왔습니다.
• 이번 사이클도 비슷한 일을 한 번 겪었습니다. 06/28 주에 처음 이 선 아래에서 마감한 뒤 되찾아 09/21에는 $86,603(올해 종가 최저 대비 +48%)까지 올랐지만, 지금 다시 그 선 아래에 있습니다.
• 가장 나쁜 경우는 올해 저점이 깨지는 것입니다. 그다음 기준선은 실현가격(약 $53,762)이고, 과거 두 번은 그 선 아래에서 바닥이 나왔습니다.

어느 쪽이든 근거가 되는 과거 사례는 두 번뿐입니다. 어느 읽기를 택할지는 각자의 판단입니다. 이 글은 그 판단에 쓸 숫자를 정리한 것입니다.

6. 지금 확인할 것

1. $58,559(일별 종가 최저)와 $57,748(장중 최저): 이 가격을 지키면 올해 저점 위에서의 재시험이고, 내주면 고점 후 400일을 넘겨 새 저점을 만드는 것입니다. 과거 두 번에는 없던 길이입니다.
2. 200주 평균(약 $67,968): 주간 종가가 이 선 아래에서 몇 주를 머무는지. 3차 사이클은 42주였습니다.
3. MVRV Z의 0(실현가격 약 $53,762): 과거 두 번의 바닥 구간에서 공통으로 보였던 값입니다. 최근 값은 0.46입니다.
4. 시나리오 가격대: 실제 고점 기준 −74%는 약 $32,114입니다. 지금 가격에서 50% 더 내려가야 하는 자리로, 아직 먼 거리입니다.

맺음말

• 1년 전 시나리오에서 고점 시점과 하락 방향은 맞았고, 바닥의 시점과 깊이는 지금까지 맞지 않았습니다.
• 낙폭은 사이클마다 얕아졌습니다(-83% → -75% → 지금까지 -52%). 다만 사례가 세 번뿐이라 "이번에도 얕게 끝난다"는 근거로 쓰기는 어렵습니다.
• 시간으로는 과거 패턴의 바닥 구간을 이미 지났는데 가격은 다시 내려가고 있습니다. "과거와 같다면 바닥이 이미 나왔어야 하는" 시점이라, 올해 저점($57,748)을 지키는지가 이 패턴이 아직 유효한지를 가르는 첫 기준입니다.
• 추가 하락과 바닥 형성 중 어느 쪽인지는 이 글이 정하지 않습니다. 위 숫자를 놓고 각자 판단하시기 바랍니다.
• 다음 업데이트에서는 위 네 가지가 어느 쪽으로 움직였는지 다시 기록하겠습니다.

가격은 야후 파이낸스 BTC-USD 일봉(UTC 종가, 2014-09-17 이후)으로 직접 계산했습니다. 고점·바닥은 원본 차트와 같이 주간 종가(일요일 마감) 기준이며, 주 마감 기준 차이로 원본 차트의 숫자와 조금 다를 수 있습니다. 완성된 마지막 일봉은 2026-11-14이고 "지금"은 글 작성 시점(2026-11-14 오후, 미 서부)의 시세입니다. MVRV Z와 실현가격(가격÷MVRV)은 Coin Metrics 커뮤니티 데이터로 계산했습니다. 반감기 날짜는 2016-07-09, 2020-05-11, 2024-04-20입니다. 이 글은 투자 권유가 아닌 기록입니다.

달팽이관(Cochlear) 전략 실계좌의 주간 현황입니다. 신뢰를 위해 실계좌 결과를 그대로 공개하되, 금액이 아닌 수익률(%) 기준으로 정리합니다.

실계좌 요약

자산 구성

이번 주 계좌의 9.2%는 주식이 아니라 현금성 자산(만기 3개월 이내 국채 ETF)이었습니다. 아래 수익률과 벤치마크 비교를 읽으실 때 이 점을 먼저 감안해 주세요 — 주식 노출이 79.9%인 계좌를 지수 100%와 나란히 놓으면 비교가 성립하지 않습니다.

벤치마크 대비

현금성 자산을 빼고 주식 부분만 떼어 보면 이번 주 +3.39%입니다. 같은 주 SPY(+2.59%) 대비 +0.80%p 앞섰습니다. 누적으로는 SPY에 -16.63%p 뒤져 있습니다 — 감추지 않고 적습니다. ※ 위 비교는 주식 노출률만 보정한 것입니다. 보유 11종목 집중 포트폴리오는 개별 종목의 베타·변동성이 분산 지수보다 커서, 지수와 나란히 두는 것은 방향 참고용이지 위험 조정 비교가 아닙니다. 참고로 같은 기간 반도체 지수(SOXX)는 -30.10%였습니다.

무엇이 이번 주 수익률을 만들었나

보유 21종목 중 16종목이 올랐고 5종목이 내렸습니다. 가장 크게 보탠 쪽은 Technology(+1.42%p), 가장 많이 깎아먹은 쪽은 Health Care(-0.56%p)였습니다. 표의 '잔차'는 주중에 비중이 바뀐 몫입니다 — 비중은 주말 시점 스냅샷이고 등락은 월~금이라 그 차이가 남습니다. 표가 스스로 검산되도록 숨기지 않고 한 줄로 뒀습니다.

전략은 이번 주 무엇을 했나

이번 주 전략은 진입 13건, 청산 14건을 냈습니다. 현재 보유분의 보유 경과는 1~45일입니다(달력 기준). 이 전략은 매주 사고파는 방식이 아니라 보유 기간이 다 찬 종목을 한 번에 정리하고 다시 채우는 구조입니다. 개시 이후 전략이 실제로 주문을 낸 날은 31일뿐입니다(7/1, 8/13, 8/14, 9/14, 9/15, 9/17, 9/28, 9/29, 9/30, 10/7, 10/12, 10/13, 10/20, 10/21, 10/22, 10/23, 10/26, 10/27, 10/28, 10/29, 10/30, 11/2, 11/3, 11/4, 11/5, 11/6, 11/9, 11/10, 11/11, 11/12, 11/13). 매매가 없는 주는 고장이 아니라 규칙이 기다리는 중입니다.

본 리포트는 매주 토요일 자동 발행되며, 투자 권유가 아닙니다.

1️⃣ 주요 지수 현황

종목	종가	전일대비	50SMA대비	200SMA대비	RSI
SPY (S&P 500)	$754.37	-0.36%	-1.32%	+3.07%	45.2
QQQ (Nasdaq 100)	$679.89	-1.20%	-5.29%	-0.34%	40.9
SOXX (반도체)	$149.30	-3.67%	-13.15%	-6.91%	41.8
IWM (Russell 2000)	$277.54	-0.32%	-1.15%	-0.67%	50.5
DIA (Dow Jones)	$523.15	+0.13%	+0.75%	+3.10%	50.1
VIX (변동성)	19.30	+3.21%	-	-	-
10Y 국채금리	5.154%	+1.00%	-	-	-

📈 Fear & Greed Index + VIX (1년)

3️⃣ 섹터 분석

티커	섹터	종가	전일대비	RSI	YTD
XLU	Utilities	$44.04	+0.52%	65.8	+3.16%
XLY	Cons. Discret.	$119.98	-0.40%	59.6	+0.48%
XLI	Industrials	$168.78	-0.39%	50.5	+8.81%
XLRE	Real Estate	$44.37	+0.02%	60.9	+9.96%
XLE	Energy	$64.96	+0.98%	49.5	+45.29%

📊 RRG(상대강도 로테이션) 읽는 법: Leading(우상) 강세 유지 섹터 → Weakening(우하) 모멘텀 둔화 → Lagging(좌하) 약세 → Improving(좌상) 반등 모색. 시계 방향 이동이 건강한 사이클입니다.

섹터 상대강도 로테이션 (RRG)

4️⃣ ETF 상세 분석

🔵 SPY (S&P 500) $754.37 -0.36%

50SMA 대비

-1.32%

200SMA 대비

+3.07%

RSI

45.2 (중립)

Stoch

50.5 (중립)

오늘 -0.36% 소폭 하락. 200일선 위, 50일선 아래 — 단기 조정 중 (200일선 대비 +3.1%). RSI 45 · Stochastic 50 — 중립 구간.

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 위 3.1% · 50일선 아래 1.3% · 60일 고점까지 -3.5% · 저점 대비 +3.0%

🔵 QQQ (Nasdaq 100) $679.89 -1.20%

50SMA 대비

-5.29%

200SMA 대비

-0.34%

RSI

40.9 (중립)

Stoch

41.5 (중립)

오늘 -1.20% 강한 하락. 200일선 아래 조정 구간 (200일선 대비 -0.3%). RSI 41 · Stochastic 42 — 중립 구간.

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 아래 0.3% · 50일선 아래 5.3% · 60일 고점까지 -10.9% · 저점 대비 +5.1%

🔵 SOXX (반도체) $149.30 -3.67%

50SMA 대비

-13.15%

200SMA 대비

-6.91%

RSI

41.8 (중립)

Stoch

42.3 (중립)

오늘 -3.67% 강한 하락. 200일선 아래 조정 구간 (200일선 대비 -6.9%). RSI 42 · Stochastic 42 — 중립 구간.

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 아래 6.9% · 50일선 아래 13.1% · 60일 고점까지 -24.9% · 저점 대비 +14.2%

🔵 IWM (Russell 2000) $277.54 -0.32%

50SMA 대비

-1.15%

200SMA 대비

-0.67%

RSI

50.5 (중립)

Stoch

45.8 (중립)

오늘 -0.32% 소폭 하락. 200일선 아래 조정 구간 (200일선 대비 -0.7%). RSI 51 · Stochastic 46 — 중립 구간.

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 아래 0.7% · 50일선 아래 1.1% · 60일 고점까지 -7.6% · 저점 대비 +2.8%

5️⃣ 상품 시장 — Gold / 원유 / 국채

💛 금(Gold)은 인플레이션 헤지 및 안전자산 수요를 반영합니다. 🛢 WTI 원유는 글로벌 경기 및 지정학적 리스크에 민감합니다. 📉 10년물 국채는 시장 금리 기대치를 나타내며 성장주 밸류에이션과 역의 관계를 가집니다.

금 (Gold) 일봉

📍 200일선 아래 13.1% · 50일선 아래 7.0% · 60일 고점까지 -18.2% · 저점 대비 +0.8%

WTI 원유 일봉

📍 200일선 위 1.3% · 50일선 아래 6.8% · 60일 고점까지 -19.5% · 저점 대비 +11.7%

미국 10년물 국채 일봉

📍 200일선 위 12.5% · 50일선 위 1.9% · 60일 고점까지 -3.9% · 저점 대비 +11.5%

6️⃣ 연준(Fed) 거시 지표

🏦 연준(Fed) 데이터는 시장 유동성과 경기 사이클의 핵심 선행 지표입니다. 장단기 금리 역전(T10Y2Y 음수)은 역사적으로 경기침체 전조이며, 은행 신용·대출/예금 비율은 금융권 유동성과 신용 사이클의 압력을 보여줍니다.

⚠️ 연준 사이트 오류 — 연준(FRED) 데이터 서버 점검·오류로 오늘 다음 차트를 받지 못했습니다: Fed 대차대조표 (총자산), Fed 준비금 잔액. 복구되면 다음 리포트에 반영됩니다.

10Y-2Y 수익률 곡선 (장단기 금리차)

7️⃣ 크립토 시장 — BTC / ETH

₿ BTC는 디지털 금으로서 위험선호 지표이자 글로벌 유동성 바로미터입니다. MVRV Z-Score는 시장가/실현가 비율로 BTC 과열/침체 구간을 측정합니다 (Z>7 과열, Z<0 바닥). ETH는 DeFi/NFT 생태계 활동 수준을 반영합니다.

BTC 일봉

📍 200일선 아래 6.5% · 50일선 아래 14.9% · 60일 고점까지 -21.9% · 저점 대비 +1.1%

8️⃣ 주목 종목 — NVDA / TSLA / MSTR

🔍 AI·반도체(NVDA), EV·혁신(TSLA), BTC 레버리지(MSTR)는 시장 리스크 선호를 가늠하는 대표 모멘텀 종목입니다. RS(상대강도) 차트는 S&P500 대비 상대 성과를 나타냅니다.

NVDA (엔비디아)

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 아래 20.2% · 50일선 아래 24.1% · 60일 고점까지 -33.1% · 저점 대비 +9.4%

TSLA (테슬라)

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 위 2.0% · 50일선 위 4.1% · 60일 고점까지 -5.8% · 저점 대비 +15.4%

MSTR (마이크로스트래티지)

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 아래 15.9% · 50일선 아래 22.1% · 60일 고점까지 -34.8% · 저점 대비 +3.1%

※ 월 2회(24회/년) 적립 기준 — 2022년은 3월 29일부터 시작, 2023년 25회는 소액 정산 1건 포함, 2026년 20회는 진행 중.

🗂 전체 차트 (상세·보조 지표)

더보기

VIX 일봉

📍 200일선 위 5.2% · 50일선 위 11.5% · 60일 고점까지 -31.9% · 저점 대비 +39.9%

SPY (S&P 500) 상세 일봉 (피보나치·지지/저항·거래량)

SPY (S&P 500) 옵션 현황

QQQ (Nasdaq 100) 상세 일봉 (피보나치·지지/저항·거래량)

QQQ (Nasdaq 100) 옵션 현황

SOXX (반도체) 상세 일봉 (피보나치·지지/저항·거래량)

SOXX (반도체) 옵션 현황

IWM (Russell 2000) 상세 일봉 (피보나치·지지/저항·거래량)

IWM (Russell 2000) 옵션 현황

10Y-3M 수익률 곡선

은행권 총 신용

은행 대출/예금 비율

은행 대출/예금 비율 보조 지표

역레포(RRP) 잔액

BTC vs Gold 비교

MVRV Z-Score

ETH 일봉

NVDA (엔비디아) — S&P500 상대강도 (RS)

TSLA (테슬라) — S&P500 상대강도 (RS)

MSTR (마이크로스트래티지) — S&P500 상대강도 (RS)

본 포스팅은 금융 데이터 분석을 기반으로 자동 생성된 투자 참고용 아카이브 자료이며, 매수·매도에 대한 어떠한 권유도 하지 않습니다. 모든 투자의 결정과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
실시간 포트폴리오 성과 및 전략 검증: violagenie.com

1️⃣ 주요 지수 현황

종목	종가	전일대비	50SMA대비	200SMA대비	RSI
SPY (S&P 500)	$757.12	-0.35%	-1.00%	+3.49%	48.8
QQQ (Nasdaq 100)	$688.17	-0.32%	-4.24%	+0.91%	45.4
SOXX (반도체)	$154.99	-0.26%	-10.02%	-3.28%	47.5
IWM (Russell 2000)	$278.44	-1.64%	-0.95%	-0.32%	52.6
DIA (Dow Jones)	$522.47	-0.38%	+0.57%	+2.99%	50.8
VIX (변동성)	18.70	+6.92%	-	-	-
10Y 국채금리	5.103%	+2.10%	-	-	-

📈 Fear & Greed Index + VIX (1년)

3️⃣ 섹터 분석

티커	섹터	종가	전일대비	RSI	YTD
XLC	Comm. Services	$107.56	-0.96%	52.2	-8.63%
XLF	Financials	$58.21	-0.72%	59.4	+6.28%
XLB	Materials	$52.34	-1.28%	53.4	+15.41%
XLK	Technology	$173.77	-0.34%	42.5	+20.70%
XLY	Cons. Discret.	$120.46	-0.44%	61.3	+0.88%
XLP	Cons. Staples	$91.06	-0.43%	61.2	+17.22%
XLV	Health Care	$187.83	-0.59%	65.2	+21.34%
XLE	Energy	$64.33	+1.51%	46.8	+43.88%

📊 RRG(상대강도 로테이션) 읽는 법: Leading(우상) 강세 유지 섹터 → Weakening(우하) 모멘텀 둔화 → Lagging(좌하) 약세 → Improving(좌상) 반등 모색. 시계 방향 이동이 건강한 사이클입니다.

섹터 상대강도 로테이션 (RRG)

4️⃣ ETF 상세 분석

🔵 SPY (S&P 500) $757.12 -0.35%

50SMA 대비

-1.00%

200SMA 대비

+3.49%

RSI

48.8 (중립)

Stoch

56.9 (중립)

오늘 -0.35% 소폭 하락. 200일선 위, 50일선 아래 — 단기 조정 중 (200일선 대비 +3.5%). RSI 49 · Stochastic 57 — 중립 구간.

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 위 3.5% · 50일선 아래 1.0% · 60일 고점까지 -3.1% · 저점 대비 +3.3%

🔵 QQQ (Nasdaq 100) $688.17 -0.32%

50SMA 대비

-4.24%

200SMA 대비

+0.91%

RSI

45.4 (중립)

Stoch

52.0 (중립)

오늘 -0.32% 소폭 하락. 200일선 위, 50일선 아래 — 단기 조정 중 (200일선 대비 +0.9%). RSI 45 · Stochastic 52 — 중립 구간.

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 위 0.9% · 50일선 아래 4.2% · 60일 고점까지 -9.8% · 저점 대비 +6.4%

🔵 SOXX (반도체) $154.99 -0.26%

50SMA 대비

-10.02%

200SMA 대비

-3.28%

RSI

47.5 (중립)

Stoch

55.2 (중립)

오늘 -0.26% 소폭 하락. 200일선 아래 조정 구간 (200일선 대비 -3.3%). RSI 48 · Stochastic 55 — 중립 구간.

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 아래 3.3% · 50일선 아래 10.0% · 60일 고점까지 -22.0% · 저점 대비 +18.5%

🔵 IWM (Russell 2000) $278.44 -1.64%

50SMA 대비

-0.95%

200SMA 대비

-0.32%

RSI

52.6 (중립)

Stoch

51.5 (중립)

오늘 -1.64% 강한 하락. 200일선 아래 조정 구간 (200일선 대비 -0.3%). RSI 53 · Stochastic 51 — 중립 구간.

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 아래 0.3% · 50일선 아래 1.0% · 60일 고점까지 -7.3% · 저점 대비 +3.2%

5️⃣ 상품 시장 — Gold / 원유 / 국채

💛 금(Gold)은 인플레이션 헤지 및 안전자산 수요를 반영합니다. 🛢 WTI 원유는 글로벌 경기 및 지정학적 리스크에 민감합니다. 📉 10년물 국채는 시장 금리 기대치를 나타내며 성장주 밸류에이션과 역의 관계를 가집니다.

금 (Gold) 일봉

📍 200일선 아래 13.4% · 50일선 아래 7.5% · 60일 고점까지 -18.4% · 저점 대비 +0.0%

WTI 원유 일봉

📍 200일선 위 1.3% · 50일선 아래 6.9% · 60일 고점까지 -19.6% · 저점 대비 +11.6%

미국 10년물 국채 일봉

📍 200일선 위 11.5% · 50일선 위 1.0% · 60일 고점까지 -4.9% · 저점 대비 +10.4%

6️⃣ 연준(Fed) 거시 지표

🏦 연준(Fed) 데이터는 시장 유동성과 경기 사이클의 핵심 선행 지표입니다. 장단기 금리 역전(T10Y2Y 음수)은 역사적으로 경기침체 전조이며, 은행 신용·대출/예금 비율은 금융권 유동성과 신용 사이클의 압력을 보여줍니다.

⚠️ 연준 사이트 오류 — 연준(FRED) 데이터 서버 점검·오류로 오늘 다음 차트를 받지 못했습니다: 은행 대출/예금 비율, 은행 대출/예금 비율 보조 지표. 복구되면 다음 리포트에 반영됩니다.

10Y-2Y 수익률 곡선 (장단기 금리차)

7️⃣ 크립토 시장 — BTC / ETH

₿ BTC는 디지털 금으로서 위험선호 지표이자 글로벌 유동성 바로미터입니다. MVRV Z-Score는 시장가/실현가 비율로 BTC 과열/침체 구간을 측정합니다 (Z>7 과열, Z<0 바닥). ETH는 DeFi/NFT 생태계 활동 수준을 반영합니다.

BTC 일봉

📍 200일선 아래 2.7% · 50일선 아래 11.8% · 60일 고점까지 -18.7% · 저점 대비 +0.7%

8️⃣ 주목 종목 — NVDA / TSLA / MSTR

🔍 AI·반도체(NVDA), EV·혁신(TSLA), BTC 레버리지(MSTR)는 시장 리스크 선호를 가늠하는 대표 모멘텀 종목입니다. RS(상대강도) 차트는 S&P500 대비 상대 성과를 나타냅니다.

NVDA (엔비디아)

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 아래 18.7% · 50일선 아래 23.0% · 60일 고점까지 -31.7% · 저점 대비 +11.7%

TSLA (테슬라)

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 위 3.8% · 50일선 위 6.1% · 60일 고점까지 -4.1% · 저점 대비 +17.5%

MSTR (마이크로스트래티지)

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 아래 13.9% · 50일선 아래 20.5% · 60일 고점까지 -33.2% · 저점 대비 +5.6%

※ 월 2회(24회/년) 적립 기준 — 2022년은 3월 29일부터 시작, 2023년 25회는 소액 정산 1건 포함, 2026년 20회는 진행 중.

🗂 전체 차트 (상세·보조 지표)

더보기

VIX 일봉

📍 200일선 위 2.0% · 50일선 위 8.6% · 60일 고점까지 -34.1% · 저점 대비 +35.5%

SPY (S&P 500) 상세 일봉 (피보나치·지지/저항·거래량)

SPY (S&P 500) 옵션 현황

QQQ (Nasdaq 100) 상세 일봉 (피보나치·지지/저항·거래량)

QQQ (Nasdaq 100) 옵션 현황

SOXX (반도체) 상세 일봉 (피보나치·지지/저항·거래량)

SOXX (반도체) 옵션 현황

IWM (Russell 2000) 상세 일봉 (피보나치·지지/저항·거래량)

IWM (Russell 2000) 옵션 현황

10Y-3M 수익률 곡선

은행권 총 신용

역레포(RRP) 잔액

Fed 대차대조표 (총자산)

Fed 준비금 잔액

BTC vs Gold 비교

MVRV Z-Score

ETH 일봉

NVDA (엔비디아) — S&P500 상대강도 (RS)

TSLA (테슬라) — S&P500 상대강도 (RS)

MSTR (마이크로스트래티지) — S&P500 상대강도 (RS)

본 포스팅은 금융 데이터 분석을 기반으로 자동 생성된 투자 참고용 아카이브 자료이며, 매수·매도에 대한 어떠한 권유도 하지 않습니다. 모든 투자의 결정과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
실시간 포트폴리오 성과 및 전략 검증: violagenie.com

1️⃣ 주요 지수 현황

종목	종가	전일대비	50SMA대비	200SMA대비	RSI
SPY (S&P 500)	$759.81	+1.32%	-0.67%	+3.90%	48.2
QQQ (Nasdaq 100)	$690.38	+2.31%	-3.99%	+1.27%	46.0
SOXX (반도체)	$155.40	+6.01%	-9.91%	-2.92%	48.2
IWM (Russell 2000)	$283.09	+0.89%	+0.59%	+1.37%	56.7
DIA (Dow Jones)	$524.44	+0.52%	+0.91%	+3.42%	47.7
VIX (변동성)	17.49	-10.12%	-	-	-
10Y 국채금리	4.998%	+0.30%	-	-	-

📈 Fear & Greed Index + VIX (1년)

3️⃣ 섹터 분석

티커	섹터	종가	전일대비	RSI	YTD
XLU	Utilities	$43.82	+0.21%	63.9	+2.65%
XLF	Financials	$58.63	+0.58%	62.6	+7.05%
XLE	Energy	$63.37	+1.86%	42.6	+41.74%

📊 RRG(상대강도 로테이션) 읽는 법: Leading(우상) 강세 유지 섹터 → Weakening(우하) 모멘텀 둔화 → Lagging(좌하) 약세 → Improving(좌상) 반등 모색. 시계 방향 이동이 건강한 사이클입니다.

섹터 상대강도 로테이션 (RRG)

4️⃣ ETF 상세 분석

🔵 SPY (S&P 500) $759.81 +1.32%

50SMA 대비

-0.67%

200SMA 대비

+3.90%

RSI

48.2 (중립)

Stoch

63.1 (중립)

오늘 +1.32% 강세 마감. 200일선 위, 50일선 아래 — 단기 조정 중 (200일선 대비 +3.9%). RSI 48 · Stochastic 63 — 중립 구간.

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 위 3.9% · 50일선 아래 0.7% · 60일 고점까지 -2.8% · 저점 대비 +3.7%

🔵 QQQ (Nasdaq 100) $690.38 +2.31%

50SMA 대비

-3.99%

200SMA 대비

+1.27%

RSI

46.0 (중립)

Stoch

54.8 (중립)

오늘 +2.31% 강세 마감. 200일선 위, 50일선 아래 — 단기 조정 중 (200일선 대비 +1.3%). RSI 46 · Stochastic 55 — 중립 구간.

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 위 1.3% · 50일선 아래 4.0% · 60일 고점까지 -9.5% · 저점 대비 +6.7%

🔵 SOXX (반도체) $155.40 +6.01%

50SMA 대비

-9.91%

200SMA 대비

-2.92%

RSI

48.2 (중립)

Stoch

56.2 (중립)

오늘 +6.01% 강세 마감. 200일선 아래 조정 구간 (200일선 대비 -2.9%). RSI 48 · Stochastic 56 — 중립 구간.

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 아래 2.9% · 50일선 아래 9.9% · 60일 고점까지 -21.8% · 저점 대비 +18.9%

🔵 IWM (Russell 2000) $283.09 +0.89%

50SMA 대비

+0.59%

200SMA 대비

+1.37%

RSI

56.7 (중립)

Stoch

80.7 (과열)

오늘 +0.89% 소폭 상승. 50/200일선 정배열 유지 (200일선 대비 +1.4%). RSI 57 중립, Stochastic 81로 단기 과열.

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 위 1.4% · 50일선 위 0.6% · 60일 고점까지 -6.7% · 저점 대비 +4.9%

5️⃣ 상품 시장 — Gold / 원유 / 국채

💛 금(Gold)은 인플레이션 헤지 및 안전자산 수요를 반영합니다. 🛢 WTI 원유는 글로벌 경기 및 지정학적 리스크에 민감합니다. 📉 10년물 국채는 시장 금리 기대치를 나타내며 성장주 밸류에이션과 역의 관계를 가집니다.

금 (Gold) 일봉

📍 200일선 아래 11.0% · 50일선 아래 5.1% · 60일 고점까지 -16.1% · 저점 대비 +2.9%

WTI 원유 일봉

📍 200일선 아래 1.5% · 50일선 아래 9.6% · 60일 고점까지 -21.9% · 저점 대비 +8.3%

미국 10년물 국채 일봉

📍 200일선 위 9.3% · 50일선 아래 0.9% · 60일 고점까지 -6.8% · 저점 대비 +8.2%

6️⃣ 연준(Fed) 거시 지표

🏦 연준(Fed) 데이터는 시장 유동성과 경기 사이클의 핵심 선행 지표입니다. 장단기 금리 역전(T10Y2Y 음수)은 역사적으로 경기침체 전조이며, 은행 신용·대출/예금 비율은 금융권 유동성과 신용 사이클의 압력을 보여줍니다.

⚠️ 연준 사이트 오류 — 연준(FRED) 데이터 서버 점검·오류로 오늘 다음 차트를 받지 못했습니다: 은행 대출/예금 비율, 은행 대출/예금 비율 보조 지표. 복구되면 다음 리포트에 반영됩니다.

10Y-2Y 수익률 곡선 (장단기 금리차)

7️⃣ 크립토 시장 — BTC / ETH

₿ BTC는 디지털 금으로서 위험선호 지표이자 글로벌 유동성 바로미터입니다. MVRV Z-Score는 시장가/실현가 비율로 BTC 과열/침체 구간을 측정합니다 (Z>7 과열, Z<0 바닥). ETH는 DeFi/NFT 생태계 활동 수준을 반영합니다.

BTC 일봉

📍 200일선 위 0.6% · 50일선 아래 9.1% · 60일 고점까지 -15.8% · 저점 대비 +1.2%

8️⃣ 주목 종목 — NVDA / TSLA / MSTR

🔍 AI·반도체(NVDA), EV·혁신(TSLA), BTC 레버리지(MSTR)는 시장 리스크 선호를 가늠하는 대표 모멘텀 종목입니다. RS(상대강도) 차트는 S&P500 대비 상대 성과를 나타냅니다.

NVDA (엔비디아)

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 아래 15.0% · 50일선 아래 20.0% · 60일 고점까지 -28.6% · 저점 대비 +4.7%

TSLA (테슬라)

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 위 2.0% · 50일선 위 4.6% · 60일 고점까지 -5.6% · 저점 대비 +16.4%

MSTR (마이크로스트래티지)

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 아래 8.1% · 50일선 아래 15.1% · 60일 고점까지 -28.5% · 저점 대비 +29.7%

※ 월 2회(24회/년) 적립 기준 — 2022년은 3월 29일부터 시작, 2023년 25회는 소액 정산 1건 포함, 2026년 20회는 진행 중.

🗂 전체 차트 (상세·보조 지표)

더보기

VIX 일봉

📍 200일선 아래 4.6% · 50일선 위 2.1% · 60일 고점까지 -38.3% · 저점 대비 +26.7%

SPY (S&P 500) 상세 일봉 (피보나치·지지/저항·거래량)

SPY (S&P 500) 옵션 현황

QQQ (Nasdaq 100) 상세 일봉 (피보나치·지지/저항·거래량)

QQQ (Nasdaq 100) 옵션 현황

SOXX (반도체) 상세 일봉 (피보나치·지지/저항·거래량)

SOXX (반도체) 옵션 현황

IWM (Russell 2000) 상세 일봉 (피보나치·지지/저항·거래량)

IWM (Russell 2000) 옵션 현황

10Y-3M 수익률 곡선

은행권 총 신용

역레포(RRP) 잔액

Fed 대차대조표 (총자산)

Fed 준비금 잔액

BTC vs Gold 비교

MVRV Z-Score

ETH 일봉

NVDA (엔비디아) — S&P500 상대강도 (RS)

TSLA (테슬라) — S&P500 상대강도 (RS)

MSTR (마이크로스트래티지) — S&P500 상대강도 (RS)

본 포스팅은 금융 데이터 분석을 기반으로 자동 생성된 투자 참고용 아카이브 자료이며, 매수·매도에 대한 어떠한 권유도 하지 않습니다. 모든 투자의 결정과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
실시간 포트폴리오 성과 및 전략 검증: violagenie.com

1️⃣ 주요 지수 현황

종목	종가	전일대비	50SMA대비	200SMA대비	RSI
SPY (S&P 500)	$749.92	-0.37%	-1.97%	+2.59%	40.1
QQQ (Nasdaq 100)	$674.76	-0.68%	-6.20%	-0.98%	35.9
SOXX (반도체)	$146.59	-0.12%	-15.13%	-8.31%	37.2
IWM (Russell 2000)	$280.58	-0.68%	-0.35%	+0.50%	54.5
DIA (Dow Jones)	$521.73	-0.31%	+0.38%	+2.92%	45.8
VIX (변동성)	19.46	-2.31%	-	-	-
10Y 국채금리	4.983%	+2.45%	-	-	-

📈 Fear & Greed Index + VIX (1년)

3️⃣ 섹터 분석

티커	섹터	종가	전일대비	RSI	YTD
XLY	Cons. Discret.	$121.05	+0.03%	63.3	+1.37%
XLB	Materials	$52.85	-0.17%	57.9	+16.54%
XLE	Energy	$62.21	+0.44%	36.9	+39.14%
XLRE	Real Estate	$44.58	-0.13%	63.5	+10.48%
XLU	Utilities	$43.73	-0.14%	63.1	+2.44%
XLV	Health Care	$188.88	+0.29%	68.4	+22.02%

📊 RRG(상대강도 로테이션) 읽는 법: Leading(우상) 강세 유지 섹터 → Weakening(우하) 모멘텀 둔화 → Lagging(좌하) 약세 → Improving(좌상) 반등 모색. 시계 방향 이동이 건강한 사이클입니다.

섹터 상대강도 로테이션 (RRG)

4️⃣ ETF 상세 분석

🔵 SPY (S&P 500) $749.92 -0.37%

50SMA 대비

-1.97%

200SMA 대비

+2.59%

RSI

40.1 (중립)

Stoch

40.1 (중립)

오늘 -0.37% 소폭 하락. 200일선 위, 50일선 아래 — 단기 조정 중 (200일선 대비 +2.6%). RSI 40 · Stochastic 40 — 중립 구간.

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 위 2.6% · 50일선 아래 2.0% · 60일 고점까지 -4.1% · 저점 대비 +2.3%

🔵 QQQ (Nasdaq 100) $674.76 -0.68%

50SMA 대비

-6.20%

200SMA 대비

-0.98%

RSI

35.9 (중립)

Stoch

35.0 (중립)

오늘 -0.68% 소폭 하락. 200일선 아래 조정 구간 (200일선 대비 -1.0%). RSI 36 · Stochastic 35 — 중립 구간.

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 아래 1.0% · 50일선 아래 6.2% · 60일 고점까지 -11.5% · 저점 대비 +4.3%

🔵 SOXX (반도체) $146.59 -0.12%

50SMA 대비

-15.13%

200SMA 대비

-8.31%

RSI

37.2 (중립)

Stoch

36.1 (중립)

오늘 -0.12% 보합권 마감. 200일선 아래 조정 구간 (200일선 대비 -8.3%). RSI 37 · Stochastic 36 — 중립 구간.

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 아래 8.3% · 50일선 아래 15.1% · 60일 고점까지 -26.3% · 저점 대비 +12.1%

🔵 IWM (Russell 2000) $280.58 -0.68%

50SMA 대비

-0.35%

200SMA 대비

+0.50%

RSI

54.5 (중립)

Stoch

64.9 (중립)

오늘 -0.68% 소폭 하락. 200일선 위, 50일선 아래 — 단기 조정 중 (200일선 대비 +0.5%). RSI 54 · Stochastic 65 — 중립 구간.

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 위 0.5% · 50일선 아래 0.4% · 60일 고점까지 -7.5% · 저점 대비 +4.0%

5️⃣ 상품 시장 — Gold / 원유 / 국채

💛 금(Gold)은 인플레이션 헤지 및 안전자산 수요를 반영합니다. 🛢 WTI 원유는 글로벌 경기 및 지정학적 리스크에 민감합니다. 📉 10년물 국채는 시장 금리 기대치를 나타내며 성장주 밸류에이션과 역의 관계를 가집니다.

금 (Gold) 일봉

📍 200일선 아래 10.1% · 50일선 아래 4.1% · 60일 고점까지 -15.1% · 저점 대비 +4.1%

WTI 원유 일봉

📍 200일선 아래 1.3% · 50일선 아래 9.7% · 60일 고점까지 -21.9% · 저점 대비 +8.3%

미국 10년물 국채 일봉

📍 200일선 위 9.0% · 50일선 아래 1.1% · 60일 고점까지 -7.1% · 저점 대비 +7.8%

6️⃣ 연준(Fed) 거시 지표

🏦 연준(Fed) 데이터는 시장 유동성과 경기 사이클의 핵심 선행 지표입니다. 장단기 금리 역전(T10Y2Y 음수)은 역사적으로 경기침체 전조이며, 은행 신용·대출/예금 비율은 금융권 유동성과 신용 사이클의 압력을 보여줍니다.

⚠️ 연준 사이트 오류 — 연준(FRED) 데이터 서버 점검·오류로 오늘 다음 차트를 받지 못했습니다: 은행 대출/예금 비율, 은행 대출/예금 비율 보조 지표, Fed 대차대조표 (총자산), Fed 준비금 잔액. 복구되면 다음 리포트에 반영됩니다.

10Y-2Y 수익률 곡선 (장단기 금리차)

7️⃣ 크립토 시장 — BTC / ETH

₿ BTC는 디지털 금으로서 위험선호 지표이자 글로벌 유동성 바로미터입니다. MVRV Z-Score는 시장가/실현가 비율로 BTC 과열/침체 구간을 측정합니다 (Z>7 과열, Z<0 바닥). ETH는 DeFi/NFT 생태계 활동 수준을 반영합니다.

BTC 일봉

📍 200일선 위 0.8% · 50일선 아래 9.1% · 60일 고점까지 -15.7% · 저점 대비 +1.5%

8️⃣ 주목 종목 — NVDA / TSLA / MSTR

🔍 AI·반도체(NVDA), EV·혁신(TSLA), BTC 레버리지(MSTR)는 시장 리스크 선호를 가늠하는 대표 모멘텀 종목입니다. RS(상대강도) 차트는 S&P500 대비 상대 성과를 나타냅니다.

NVDA (엔비디아)

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 아래 17.4% · 50일선 아래 22.5% · 60일 고점까지 -30.6% · 저점 대비 +1.8%

TSLA (테슬라)

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 아래 0.9% · 50일선 위 1.8% · 60일 고점까지 -8.3% · 저점 대비 +14.7%

MSTR (마이크로스트래티지)

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 아래 9.2% · 50일선 아래 16.0% · 60일 고점까지 -29.3% · 저점 대비 +31.0%

※ 월 2회(24회/년) 적립 기준 — 2022년은 3월 29일부터 시작, 2023년 25회는 소액 정산 1건 포함, 2026년 20회는 진행 중.

🗂 전체 차트 (상세·보조 지표)

더보기

VIX 일봉

📍 200일선 위 6.3% · 50일선 위 13.9% · 60일 고점까지 -31.4% · 저점 대비 +41.0%

SPY (S&P 500) 상세 일봉 (피보나치·지지/저항·거래량)

SPY (S&P 500) 옵션 현황

QQQ (Nasdaq 100) 상세 일봉 (피보나치·지지/저항·거래량)

QQQ (Nasdaq 100) 옵션 현황

SOXX (반도체) 상세 일봉 (피보나치·지지/저항·거래량)

SOXX (반도체) 옵션 현황

IWM (Russell 2000) 상세 일봉 (피보나치·지지/저항·거래량)

IWM (Russell 2000) 옵션 현황

10Y-3M 수익률 곡선

은행권 총 신용

역레포(RRP) 잔액

BTC vs Gold 비교

MVRV Z-Score

ETH 일봉

NVDA (엔비디아) — S&P500 상대강도 (RS)

TSLA (테슬라) — S&P500 상대강도 (RS)

MSTR (마이크로스트래티지) — S&P500 상대강도 (RS)

본 포스팅은 금융 데이터 분석을 기반으로 자동 생성된 투자 참고용 아카이브 자료이며, 매수·매도에 대한 어떠한 권유도 하지 않습니다. 모든 투자의 결정과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
실시간 포트폴리오 성과 및 전략 검증: violagenie.com

1️⃣ 주요 지수 현황

종목	종가	전일대비	50SMA대비	200SMA대비	RSI
SPY (S&P 500)	$752.69	+2.37%	-1.65%	+3.01%	43.1
QQQ (Nasdaq 100)	$679.35	+3.54%	-5.68%	-0.27%	39.5
SOXX (반도체)	$146.76	+7.49%	-15.27%	-8.11%	39.5
IWM (Russell 2000)	$282.51	+3.23%	+0.24%	+1.23%	57.6
DIA (Dow Jones)	$523.33	+2.17%	+0.65%	+3.26%	49.3
VIX (변동성)	19.92	-22.31%	-	-	-
10Y 국채금리	4.864%	+0.10%	-	-	-

📈 Fear & Greed Index + VIX (1년)

3️⃣ 섹터 분석

티커	섹터	종가	전일대비	RSI	YTD
XLY	Cons. Discret.	$121.01	+2.92%	63.3	+1.34%
XLRE	Real Estate	$44.64	+1.45%	64.1	+10.63%
XLB	Materials	$52.94	+1.91%	58.5	+16.74%
XLP	Cons. Staples	$90.89	+0.90%	61.6	+17.01%
XLV	Health Care	$188.33	+1.91%	67.8	+21.66%
XLC	Comm. Services	$107.36	+2.45%	52.3	-8.80%
XLE	Energy	$61.94	+0.52%	35.6	+38.54%

📊 RRG(상대강도 로테이션) 읽는 법: Leading(우상) 강세 유지 섹터 → Weakening(우하) 모멘텀 둔화 → Lagging(좌하) 약세 → Improving(좌상) 반등 모색. 시계 방향 이동이 건강한 사이클입니다.

섹터 상대강도 로테이션 (RRG)

4️⃣ ETF 상세 분석

🔵 SPY (S&P 500) $752.69 +2.37%

50SMA 대비

-1.65%

200SMA 대비

+3.01%

RSI

43.1 (중립)

Stoch

46.5 (중립)

오늘 +2.37% 강세 마감. 200일선 위, 50일선 아래 — 단기 조정 중 (200일선 대비 +3.0%). RSI 43 · Stochastic 47 — 중립 구간.

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 위 3.0% · 50일선 아래 1.7% · 60일 고점까지 -3.7% · 저점 대비 +2.7%

🔵 QQQ (Nasdaq 100) $679.35 +3.54%

50SMA 대비

-5.68%

200SMA 대비

-0.27%

RSI

39.5 (중립)

Stoch

39.9 (중립)

오늘 +3.54% 강세 마감. 200일선 아래 조정 구간 (200일선 대비 -0.3%). RSI 39 · Stochastic 40 — 중립 구간.

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 아래 0.3% · 50일선 아래 5.7% · 60일 고점까지 -10.9% · 저점 대비 +5.0%

🔵 SOXX (반도체) $146.76 +7.49%

50SMA 대비

-15.27%

200SMA 대비

-8.11%

RSI

39.5 (중립)

Stoch

36.5 (중립)

오늘 +7.49% 강세 마감. 200일선 아래 조정 구간 (200일선 대비 -8.1%). RSI 40 · Stochastic 36 — 중립 구간.

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 아래 8.1% · 50일선 아래 15.3% · 60일 고점까지 -26.2% · 저점 대비 +12.2%

🔵 IWM (Russell 2000) $282.51 +3.23%

50SMA 대비

+0.24%

200SMA 대비

+1.23%

RSI

57.6 (중립)

Stoch

77.0 (중립)

오늘 +3.23% 강세 마감. 50/200일선 정배열 유지 (200일선 대비 +1.2%). RSI 58 · Stochastic 77 — 중립 구간.

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 위 1.2% · 50일선 위 0.2% · 60일 고점까지 -7.2% · 저점 대비 +4.7%

5️⃣ 상품 시장 — Gold / 원유 / 국채

💛 금(Gold)은 인플레이션 헤지 및 안전자산 수요를 반영합니다. 🛢 WTI 원유는 글로벌 경기 및 지정학적 리스크에 민감합니다. 📉 10년물 국채는 시장 금리 기대치를 나타내며 성장주 밸류에이션과 역의 관계를 가집니다.

금 (Gold) 일봉

📍 200일선 아래 7.7% · 50일선 아래 1.7% · 60일 고점까지 -12.7% · 저점 대비 +7.0%

WTI 원유 일봉

📍 200일선 아래 1.2% · 50일선 아래 9.7% · 60일 고점까지 -21.9% · 저점 대비 +8.3%

미국 10년물 국채 일봉

📍 200일선 위 6.5% · 50일선 아래 3.4% · 60일 고점까지 -9.3% · 저점 대비 +5.3%

6️⃣ 연준(Fed) 거시 지표

🏦 연준(Fed) 데이터는 시장 유동성과 경기 사이클의 핵심 선행 지표입니다. 장단기 금리 역전(T10Y2Y 음수)은 역사적으로 경기침체 전조이며, 은행 신용·대출/예금 비율은 금융권 유동성과 신용 사이클의 압력을 보여줍니다.

⚠️ 연준 사이트 오류 — 연준(FRED) 데이터 서버 점검·오류로 오늘 다음 차트를 받지 못했습니다: 은행 대출/예금 비율, 은행 대출/예금 비율 보조 지표, Fed 대차대조표 (총자산), Fed 준비금 잔액. 복구되면 다음 리포트에 반영됩니다.

10Y-2Y 수익률 곡선 (장단기 금리차)

7️⃣ 크립토 시장 — BTC / ETH

₿ BTC는 디지털 금으로서 위험선호 지표이자 글로벌 유동성 바로미터입니다. MVRV Z-Score는 시장가/실현가 비율로 BTC 과열/침체 구간을 측정합니다 (Z>7 과열, Z<0 바닥). ETH는 DeFi/NFT 생태계 활동 수준을 반영합니다.

BTC 일봉

📍 200일선 위 2.5% · 50일선 아래 7.9% · 60일 고점까지 -14.2% · 저점 대비 +2.0%

8️⃣ 주목 종목 — NVDA / TSLA / MSTR

🔍 AI·반도체(NVDA), EV·혁신(TSLA), BTC 레버리지(MSTR)는 시장 리스크 선호를 가늠하는 대표 모멘텀 종목입니다. RS(상대강도) 차트는 S&P500 대비 상대 성과를 나타냅니다.

NVDA (엔비디아)

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 아래 12.7% · 50일선 아래 18.4% · 60일 고점까지 -26.6% · 저점 대비 +5.0%

TSLA (테슬라)

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 아래 1.4% · 50일선 위 1.4% · 60일 고점까지 -8.7% · 저점 대비 +14.2%

MSTR (마이크로스트래티지)

일봉 (50·200일선)

📍 200일선 아래 6.0% · 50일선 아래 13.0% · 60일 고점까지 -26.6% · 저점 대비 +35.8%

※ 월 2회(24회/년) 적립 기준 — 2022년은 3월 29일부터 시작, 2023년 25회는 소액 정산 1건 포함, 2026년 20회는 진행 중.

🗂 전체 차트 (상세·보조 지표)

더보기

VIX 일봉

📍 200일선 위 8.9% · 50일선 위 17.0% · 60일 고점까지 -29.8% · 저점 대비 +44.3%

SPY (S&P 500) 상세 일봉 (피보나치·지지/저항·거래량)

SPY (S&P 500) 옵션 현황

QQQ (Nasdaq 100) 상세 일봉 (피보나치·지지/저항·거래량)

QQQ (Nasdaq 100) 옵션 현황

SOXX (반도체) 상세 일봉 (피보나치·지지/저항·거래량)

SOXX (반도체) 옵션 현황

IWM (Russell 2000) 상세 일봉 (피보나치·지지/저항·거래량)

IWM (Russell 2000) 옵션 현황

10Y-3M 수익률 곡선

은행권 총 신용

역레포(RRP) 잔액

BTC vs Gold 비교

MVRV Z-Score

ETH 일봉

NVDA (엔비디아) — S&P500 상대강도 (RS)

TSLA (테슬라) — S&P500 상대강도 (RS)

MSTR (마이크로스트래티지) — S&P500 상대강도 (RS)

본 포스팅은 금융 데이터 분석을 기반으로 자동 생성된 투자 참고용 아카이브 자료이며, 매수·매도에 대한 어떠한 권유도 하지 않습니다. 모든 투자의 결정과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
실시간 포트폴리오 성과 및 전략 검증: violagenie.com